股东瑕疵出资的法律分析

阚凤军


公司股东瑕疵出资是目前很多种中小公司中存在的一个非常普遍的问题。瑕疵出资将导致公司账面资产与实际资产不符，增加与之发生交易关系的市场主体的风险。不同形式及性质的瑕疵出资对于公司的运作及影响不同，也必将产生不同的法律责任。本人拟结合相关问题的实际操作经验及业务理解，简要分析如下：
1.瑕疵出资的表现形式
1.1. 虚假出资：公司股东完全没有履行出资义务，公司并没有取得股东出资资产的所有权或使用权权能等。
1.2. 未足额出资：我国《公司法》规定，“有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。”实践中。公司股东首次出资额不足20%，或两年内没有缴纳剩余的80%，这就构成股东未足额出资。
1.3. 虚增出资资产价值：股东以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权出资时，其评估价额高于其本身价额的情形。产生出资资产价值虚增的原因如下：
1.3.1. 资产价值经过股东各方同意且未经过评估
1.3.2. 资产出资股东通过评估机构虚增价值
1.3.3. 股东之间协商同意通过虚增资产评估价值提高资产出资方的出资比例
1.4. 未实际转移出资资产，主要指出资股东履行名以上的出资义务，实际上并没有转移出资资产的所有权或使用权权能。主要表现形式如下：
1.4.1. 技术出资，虽经过评估及验资但并没有按照上述文件的要求转移技术。
1.4.2. 土地房地产出资，虽完成过户手续，但该资产的占有权、使用权、收益权并没有归公司所有。
1.4.3. 商标专利等，虽完成有关转移手续，但商标专利的所有权并没有转移给公司。
1.4.4. 货币出资，虽验资报告中体现货币出资，但验资后该资金又很快转移出公司。
1.5. 出资资产本身存在瑕疵，主要表现如下：
1.5.1. 股权出资，该出资的股权存在瑕疵，应该股东权利行使，甚至可能需要向其他股东或债权人承担连带责任之情形。
1.5.2. 土地房产出资，该土地房产存在重大违法行为或违约行为，导致公司不能正常使用及处分该资产；
1.5.3. 专利商标出资，权利已终止或权利期限未有效续展；
1.5.4. 非专利技术出资，上述出资需要第三方的同意，如出资人与第三方商定相关技术不能转移给某一特定行业领域，而该公司从事特定行业领域等。
1.6. 出资资产与资产评估或验资报告内容不符。
2. 瑕疵出资股东资格认定
2.1. 《公司法》规定分期缴纳出资制度，股东足额履行出资义务并非公司成立的要件，也并非股东资格取得的必要和充分条件。出资只是股东的主要义务，而不是确认股东资格的必要条件，违反出资义务并不直接导致否认其股东资格，尚未出资的人同样是公司股东，具有股东资格。《公司法》规定，”记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。”由此可见，公司法将股东名册作为确认股东资格的依据，股东资格的取得不在于其出资与否，而在于其是否签署公司章程、在公司有效成立后是否记载于股东名册以及是否工商行政管理部门的法律文件。
2.2. 我国某些地区高院内部审判指引将影响股东资格的要素分为形式特征和实质特征，形式特征为公司章程、股东名册及工商登记材料的记载；实质特征是签署公司章程、出资、取得出资证明书、实际享有股东权利，当股东内部、股东与公司之间就股东资格发生争议时，以实质特征为主，形式特征为辅进行认定；当股东与外部第三人之间就股东资格产生争议时，则以形式特征为主、实质特征为辅进行认定。应该说此种做法有效地平衡了股东、公司、第三人之间的利益，并且为许多法院所接受。
2.3. 公司法第二十六条规定：有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。需要考虑的问题是，如果股东虚假出资或出资后抽逃出资导致公司的实际出资额低于注册资本的最低限额，是否仍然承认该公司的法人主体资格？投资人是否仍然被认为公司的股东？
2.3.1. 根据国家最高院的司法解释，公司主体资格的否定只能通过工商管理机构及法院确定，任何民事主体没有权利直接否定公司主体资格，而只能通过行政及司法途径加以解决。上述问题如何判定，直接影响公司、投资人、债权人的权益保护，目前尚未得知国家及地方的司法审判尺度及有效的判例。这一点需要投资各方高度关注。
2.3.2. 一般情况下，如果股东记载于股东名册、公司章程等法定文件上，该股东的资格即确定。但问题是，如果公司的主体资格并否定后，股东的资格认定问题也不复存在。这同样衍生出另外一个问题，就是公司原出资人就公司的债务如何责任及责任的划分问题，值得深思。
3. 瑕疵出资人的权利限制。股权可分为自益权和共益权两部分，结合两部分的内容分析如下：
3.1. 自益权是股东为维护自身利益而行使的权利，包括股利分配请求权、新股认购优先权、退股权、股份转让权、股东名册变更请求权等。
3.1.1. 股利分配权：公司法规定，股东之间按照实缴出资比例分红，但另有规定除外。因此，除非有特别规定，股东瑕疵出资部分不能视为实缴出资，也就无权就瑕疵出资部分享受分红。如果全体股东都存在瑕疵出资的情况下，亦需上述原则处理。然而，瑕疵出资股东可否利用各股东之间另外约定的分红方式进行分红，而不考虑瑕疵出资问题。根据民法上的意思自治原则，我认为只要股东之间同意， 上述安排应该是合法有效的。
3.1.2. 新股认购权：公司法规定，股东之间按照实缴出资比例认购股份，但另有规定除外。因此，除非有特别规定，股东瑕疵出资部分不能视为实缴出资，也就无权就瑕疵出资部分新股认购权。如果全体股东都存在瑕疵出资的情况下，亦需上述原则处理。然而，瑕疵出资股东可否利用各股东之间另外约定的新股认购方式，而不考虑瑕疵出资问题。根据民法上的意思自治原则，我认为只要股东之间同意， 上述安排应该是合法有效的。
3.1.3. 退股权。根据公司法的有关规定，股东在一定条件下可以退股，但所退之“股”应该是实缴出资部分。同时，其他股东应该有权要求其承担虚假出资部分的违约责任。
3.1.4. 股权转让权。虚假出资所形成的瑕疵股权转让，主要涉及到股东之间优先购买权问题，但问题的关键的瑕疵出资股东能否转让股权，受让股东是否需要承继瑕疵出资义务等，需要股权受让人充分关注该法律风险。基于现有判例的解读，股东出资是股东的法定义务，受让人只有在明知转让人瑕疵出资却仍然同意受让的情况下，需要承担补足出资义务或就瑕疵出资部分承担连带责任。
3.1.5. 股东名册变更权。一般情况下，即使虚假出资，该股东也能正常登记于股东名册。如果公司发现或认为股东存在虚假出资，是否可以单方面变更股东名册，相应调减股东的出资比例？具体的操作流程如何？这些都缺乏有关判例支持。如果按照出资是投资人对公司确定的承诺角度，公司有权核查股东是否足额出资，并根据出资的实际情况通过股东名册等进行调整与确认。
3.2. 共益权，是指股东以参加公司经营为目的的权利，或者说是股东个人利益为目的兼为公司利益而行驶的权利，该种权利行驶所获得的利益使股东间接受益。共益权主要包括表决权、代表诉讼提起权、临时股东大会召集请求权、临时股东代表大会自行召集权和主持权、提案权、质询权、股东会和董事会决议无效确认请求权和撤销请求权、公司解散请求权等。
3.2.1. 表决权。股东表决权主要包括股东表决权及董事会表决权。如果公司出资瑕疵，其权利应受到限制，上述表决权的基础是公司的出资。因此，股东会或董事会决策过程中，可以按其实际到位的出资行使表决权。
3.2.2. 代表诉讼提起权。虽然股东存在瑕疵出资，但鉴于该诉讼是基于公司及股东的整体利益，只要该股东的资格合法存在，代表诉讼权不应因瑕疵出资受到影响。
3.2.3. 股东会和董事会决议无效确认请求权和撤销请求权。如果股东瑕疵出资，其不能按照其名义上的出资比例行使有关权利，但我认为程序上的通知义务等必须履行。如果股东会或董事会没有按照公司章程的有关规定，影响瑕疵出自股东的利益，其仍有权主张撤销。
4. 瑕疵出资的法律责任
4.1. 公司的法定差额补充责任。公司法规定 “有限责任公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的股东补足其差额；公司设立时的其他股东承担连带责任”的规定。差额补充责任的实质是资本充实责任，是公司法上的一种特殊的民事责任制度，其目的在于公司设立者之间建立一种相互督促相互约束的出资担保关系，以确保资本充实，维护公司债权人和社会公众的权益。
4.2. 对已足额出资股东的违约责任。由于出资协议、发起人协议自然对所有发起人具有合同约束力，违反该协议而未缴纳或未足额缴纳出资的，即构成违约。在公司成立后，无论是有限责任公司抑或是股份有限公司，公司章程是规范公司的组织关系和活动方式的总规则，由全体股东或发起人共同约定且签署，故而公司章程具有契约性质。公司章程对所有股东和公司都有约束力，公司章程上所记载的股东出资额必须充足，否则构成违反股东承诺。《公司法》第28条第2款、第84条第2款分别规定了有限责任公司股东、股份有限责任公司发起人的违反公司章程或发起人协议而未缴足出资的违约责任。该违约责任当属严格责任，无论瑕疵出资股东主观上是否有过错，皆应对公司和已足额出资的股东承担违约责任。
4.3. 对公司债权人的补充清偿责任。公司资产是实现公司债权人债权的重要保障，股东抽逃出资必然削弱公司的偿债能力并增加债权人的风险，从而对公司债权人构成侵害；同时，抽逃出资亦属民事欺诈行为，公司债权人因股东的欺诈行为而遭受之损失，理应获得赔偿。
4.4. 设立时其他足额出资股东的连带责任及其追偿权。依据《公司法》第31条及第94条的规定，已经履行出资义务的股东对瑕疵出资股东补足差额责任承担连带责任。由于股东之间有义务互相监督出资情况，并且公司股东比债权人更有条件防范出资不实，从利益平衡的角度，已经履行出资义务的股东在未履行出资义务的股东不能履行的范围内向债权人承担连带清偿责任。


阚凤军 广州安华理达律师事务所

湖南省人大常委会


湖南省通信条例
湖南省人民代表大会常务委员会


（1998年1月7日湖南省第八届人民代表大会常务委员会第三十二次会议通过）

第一章 总 则
第一条 为规范通信经营行为，保障通信安全、畅通，发展通信事业，适应经济建设和社会发展的需要，根据国家有关法律、法规，结合本省实际，制定本条例。
第二条 本条例适用于本省行政区域内的通信规划、建设、保护、经营服务及其监督管理活动。
通信活动凡涉及无线电、广播电视管理的，必须按照国家有关法律、法规的规定执行。
第三条 县级以上人民政府应当加强对通信工作的领导，将通信建设纳入国民经济和社会发展计划，按照统筹规划、协调发展的原则，发展通信事业。
第四条 省邮电行政管理部门负责全省的通信行政管理工作，地、州、市邮电机构负责本行政区域的通信行政管理工作。
第五条 省邮电行政管理部门和地、州、市邮电机构（以下统称邮电管理机构）应当加强对通信工作的监督管理，鼓励和保护公平竞争，维护正常的通信秩序，确保通信迅速、准确、安全、方便，保护用户的通信自由和通信秘密。

第二章 规划与建设
第六条 县级以上人民政府应当组织有关部门编制本行政区域的公用通信发展规划。
城市总体规划应当包括公用通信发展规划。
第七条 通信建设必须服从国家和省通信发展规划，充分利用现有的通信网资源，避免重复建设。
第八条 公用通信设施建设应当与城镇建设项目同时规划、设计、施工和验收。
邮电管理机构应当参与城镇建设项目中的公用通信设施建设的规划、设计审查和竣工验收。
第九条 新建、扩建办公楼、住宅楼等民用建筑，应当按照公用通信发展规划和通信建设标准，将其用地范围内的通信管线、通信设备房、标准信报箱（群）等通信服务设施，纳入工程设计范围，并同步施工，所需资金纳入建设项目总投资。
第十条 新建、扩建机场、港口和较大的车站、码头，应当建设与之相适应的公用通信服务网点、邮件装卸转运场所、通信运输车辆出入通道以及通信管线。
新建、扩建桥梁、涵洞、隧道、城市道路和高速公路，应当根据公用通信发展规划预留、预埋通信管线。
本条规定的公用通信服务设施的建设费用由公用通信企业承担，当地人民政府统筹建设的除外。
第十一条 公用通信企业应当在方便群众的地方设置分支机构以及邮筒等公用通信服务设施；设置电杆应当节约用地，不占或少占耕地；损坏路面、青苗、树木以及其他附着物的，应当负责修复或者按照国家有关规定予以补偿。
第十二条 公用通信企业可以在建筑物、构筑物上无偿附挂通信线路；但附挂通信线路的方案应当征得建筑物、构筑物所有者或者管理者的同意，不得影响建筑物、构筑物的结构强度和使用，不得危及公共安全、影响市容景观；因附挂通信线路造成建筑物、构筑物损坏的，应当负责修
复或者补偿。
已附挂通信线路的建筑物、构筑物检修、改造或者拆迁时，其所有者或者管理者应当提前七日告知公用通信企业，公用通信企业应当无偿迁改。
第十三条 县级以上人民政府以及邮电管理机构和公用通信企业应当通过提供技术、资金、设备等方式扶持农村贫困地区、少数民族地区的公用通信建设，促进农村和少数民族地区公用通信事业的发展。
第十四条 凡利用外资在本省行政区域内从事通信建设活动，按照国家有关规定执行。

第三章 通信经营
第十五条 通信企业开展经营活动，应当遵守自愿、平等、诚实信用的原则，遵守商业道德，不得损害国家利益和用户的合法权益。
通信企业之间应当相互协作，公平竞争，不得采取不正当手段损害其他经营者的合法权益、扰乱通信市场秩序。
第十六条 本省行政区域内的下列通信业务，由国务院批准经营的通信企业经营：
（一）信件和其他具有信件性质的物品的寄递（含速递）；
（二）邮资凭证的发行，邮资票品的制作、销售；
（三）邮政编码簿、邮票目录的编印、发行；
（四）电话号码簿、电话磁卡及其他通信有价证卡的印制、发行；
（五）电话、会议电话、900兆赫无线移动电话、数据通信、图文传真、电报、民用通信卫星转发。
前款规定的通信业务，通信企业可以按照国家有关规定委托其他单位或者个人代办。
第十七条 在本省行政区域内经营国务院及其通信行政主管部门规定放开经营的通信业务，应当持有省邮电行政管理部门核发的《经营许可证》或者批准文件；属于无线电通信业务的，还必须取得省无线电管理机构核发的频率指配、台站设置的批准文件。
第十八条 凡需取得本条例第十七条规定的通信业务经营资格的，应当向所在地邮电管理机构提出申请，所在地邮电管理机构应当自收到申请之日起十日内签署初审意见，并报省邮电行政管理部门审批；省邮电行政管理部门应当自收到申报材料之日起三十日内，对符合国家规定的经营
资格条件的，发给《经营许可证》或者批准文件；对不符合国家规定的经营资格条件的，应当作出不予批准的书面决定并说明理由。
取得通信业务经营资格的企业应当依法办理工商和税务登记手续；取得通信业务经营资格后六个月未开业的，由省邮电行政管理部门撤销其《经营许可证》或者批准文件，并书面通知工商行政管理和税务部门，依法注销登记。
第十九条 凡销售接入公用通信网的电话机、移动电话机、无线寻呼机等通信终端设备，必须符合国家标准或者行业标准，具有国务院通信行政主管部门颁发的《进网许可证》和进网标志。
第二十条 专用通信网及其专用通信设施需对外经营、出租的，应当按照国家有关规定办理经营许可手续。
第二十一条 发行、销售邮资凭证、邮资票品及其他通信有价证卡，应当遵守国家有关规定；不得在规定的统一发行日前发行、销售邮资凭证、邮资票品，不得低于面值销售邮资凭证、邮资票品及其他通信有价证卡。
第二十二条 从事通信信息服务业务的通信企业编发信息不得违反国家法律、法规的规定。

第四章 服务与监督
第二十三条 通信企业应当建立健全各项规章制度，加强内部管理、工作人员岗位培训和职业道德教育，提供优质服务，接受社会和用户的监督。
第二十四条 经营通信业务的企业和个人应当在营业场所悬挂经营证照，公布营业时间、业务种类、服务标准、收费项目及标准，经营公用电话、公众用户传真业务的，还应当安装收费显示器。
第二十五条 通信企业安装、迁移用户终端设备，排除设备和线路故障，投递邮件、电报，应当按照国务院通信行政主管部门规定的服务时限和标准完成。
第二十六条 通信企业对通信设备进行检修或者更新，需要中断用户通信或者变更用户号码的，应当提前七日公告并通知用户。
第二十七条 通信企业工作人员以及代办人员应当遵守职业道德，坚持文明礼貌、优质服务，不得无故拒绝、拖延、中断通信业务；不得勒索用户或者搭售商品；不得冒领、隐匿、毁弃、私拆邮件和电报；不得故意延误邮件、电报传递；不得拖延兑付邮政汇款或者强迫邮政储蓄；不得
窃听用户电话或者泄露用户的通信情况。
第二十八条 邮电管理机构应当加强对通信服务的监督，采取设置监督电话、举报箱、接待来访等方式，接受用户对通信服务的投诉和举报；对通信服务质量的投诉，应当在十五日内答复投诉人；对通信企业工作人员违法行为的举报，应当在三十日内作出处理。

第五章 通信保护
第二十九条 通信企业应当加强通信设施的维护和管理，确保通信安全畅通。设有通信设施的地方应当设置明显标志。
第三十条 通信设施布局和微波通信、卫星通信通道的路由、走向等资料，应当报送当地规划、建设、无线电管理机构等有关部门备案。
在已有的微波通信、卫星通信地球站等通信通道的净空保护区域内，不得兴建影响通信畅通和危及通信安全的建筑物、构筑物；确需建设的，应当经规划、无线电管理和邮电管理等有关部门同意，并由建设单位负责通信设施改建或者承担通信安全防护的费用。
第三十一条 通信线路与林木之间应当保持规定的距离，林木因自然生长而影响通信线路安全时，通信线路维护人员可以修剪，排除影响。
第三十二条 带有公用通信专用标志的车、船在执行邮政运输和投递任务以及电信抢修任务通过桥梁、渡口、隧道、检查站时，有关方面应当优先放行；凭公安机关核发的通行证，可以不受禁行路线、禁停地段的限制；交通违章时，有关主管部门应当记录后放行，待其完成该次任务后
再行处理。
第三十三条 通信用户应当按照国家和省规定缴纳有关通信资费；逾期一个月仍不缴纳的，通信企业可以暂停通信服务。通信企业应当在用户补缴资费后二十四小时内恢复通信服务。
第三十四条 禁止下列危及通信设施安全的行为：
（一）向公用电话机投塞杂物或者损毁光结点机、分线盒（箱）、交接箱及其他通信设施；
（二）在通信线路设施上搭挂其他线路；
（三）在距电杆、拉线塔杆、无线电塔杆五米内，距架空主干线路两侧或者通信天线区域外侧各三米内，在地下通信电缆、光缆、市话管道边缘两侧各三米内建房、搭棚、挖砂、取土、倾倒腐蚀性物品；
（四）在设有水底通信电缆、光缆标志的水域禁区内抛锚、拖网、挖沙、爆破以及从事其他危及电缆、光缆安全的作业；
（五）在危及通信设施安全的范围内烧荒、烧窑、爆破以及堆放易燃易爆物品。
第三十五条 任何单位和个人未经批准不得实施下列行为：
（一）利用用户交换机出租中继设备、线路或者有偿装设电话；
（二）将国内甚小天线地球站通信终端设备接入公用通信网或者对外提供通信经营服务；
（三）利用公用通信网加装通信终端设备进行接入、上网试验；
（四）利用电话单机加装计算机和其他通信终端设备；
（五）将电话单机线改为用户交换机中继线或者改为开办其他业务的中继线；
（六）拆改用户交换机中继设备、更换用户交换机型号或者增加用户交换机容量。
第三十六条 任何单位和个人不得实施下列行为：
（一）买卖、伪造或者转借《经营许可证》、《进网许可证》、进网标志及有关批准文件；
（二）盗用或者复制他人电话、在网计算机及其他通信终端用户帐号、号码、户号或者密码；
（三）自行建立或者使用公用通信网提供的国际出入口信道外的其他信道进行计算机信息国际联网。

第六章 法律责任
第三十七条 有下列行为之一的，由邮电管理机构责令停止经营，没收非法物品和违法所得，可以并处违法所得一倍至二倍的罚款：
（一）未经国务院批准经营本条例第十六条第一款第（四）项、第（五）项规定的通信业务的；
（二）违反本条例第十六条第二款规定，未经通信企业委托经营通信业务的；
（三）违反本条例第十七条规定，无《经营许可证》或者批准文件经营通信业务的；
（四）违反本条例第二十条规定，将专用通信网及其专用通信设施对外出租、经营的；
（五）违反本条例第二十一条规定，低于面值销售电话磁卡及其他通信有价证卡的；
（六）违反本条例第三十五条第（一）项、第（二）项规定，利用用户交换机出租中继设备、线路或者有偿装设电话的，将国内甚小天线地球站通信终端设备接入公用通信网或者对外提供通信经营服务的。
第三十八条 违反本条例第十九条规定，销售没有《进网许可证》和进网标志的通信终端设备的，由邮电管理机构责令停止经营，可以并处五千元以上三万元以下的罚款。
第三十九条 违反本条例第二十四条规定，未悬挂经营证照、公布收费项目及标准的，由邮电管理机构责令改正，可以处二百元以下的罚款；未安装收费显示器或者超过收费项目、标准收费的，由邮电管理机构责令改正，会同物价行政部门没收违法所得，可以并处二百元以上一千元以
下的罚款。
第四十条 违反本条例第三十四条规定，实施危及通信设施安全的行为的，由邮电管理机构给予警告，责令改正，可以并处一百元以上一千元以下的罚款；造成通信设施损坏的，应当赔偿损失；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第四十一条 违反本条例第三十五条第（三）项至第（六）项规定行为之一的，由邮电管理机构给予警告，责令改正，可以并处二千元以上一万元以下的罚款。
第四十二条 违反本条例第三十六条规定行为之一的，由邮电管理机构责令改正，可以并处五万元以下的罚款，造成他人经济损失的，应当赔偿损失；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第四十三条 邮电管理机构和通信企业的工作人员违反本条例规定的，由其所在单位或者上级主管机关给予纪律处分；给相对人造成损害的，应当依法予以赔偿；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第四十四条 当事人对具体行政行为不服的，可以依法申请行政复议或者提起行政诉讼；当事人对行政处罚决定不服，逾期不申请复议、不起诉、又不履行的，由作出行政处罚决定的机关申请人民法院强制执行。

第七章 附 则
第四十五条 本条例自公布之日起施行。



1998年1月7日